William (Bill) Francis Nighy rođen je u britanskom Surreyju 12. prosinca 1949. godine. Kao dječak bio je izrazito sramežljiv i povučen, a odmalena je zavolio čitanje. Imao je 15 godina kada se ispisao iz srednje škole te je otputovao u Pariz te se nadao da će ostvariti karijeru u književnosti. Malo nakon toga se nakon povratka kući upisao u dramsku srednju školu, gdje je učio za kazališnog glumca.
Radio je jedno vrijeme u londonskom Narodnom kazalištu te je radio u dramskom odjelu BBC-a. Godinama je radio na brojnim kazališnim predstavama, gdje je bio omiljen, a početkom 90-ih godina debitirao je na malim ekranima u BBC-evoj drami "The Men's Room". Redom je imao manje uloge u britanskim televizijskim serijama, a 2003. je debitirao u filmu "Underworld" u američkoj produkciji.
Jedna od većih uloga svakako mu je ona Billyja Macka u božićnoj romantičnoj komediji "Zapravo ljubav". Za ulogu je dobio nagradu BAFTA za najbolju sporednu ulogu nekoliko mjeseci kasnije. Bill je kao vrckava rock zvijezda koja se planira vratiti na scenu u filmu snimio obradu pjesme "Love Is All Around" benda The Troggs. Njegova izvedba singla iz filma "Christmas Is All Around" još uvijek je jedna od omiljenih u božićno vrijeme, a na društvenim mrežama i YouTubeu brojni obožavatelji pišu kako se Bill trebao i u stvarnome životu trebao baviti glazbom.
Nighy je i dalje aktivan u glumi, a proteklih godina se ostvario u brojnim zapaženim naslovima. Utjelovio je gospodina Woodhousea, Emminog oca u filmu "Emma" iz 2020. Pojavio se i u glavnoj ulozi povijesne drame "Living".
Nighy je u vezi s engleskom glumicom Dianom Quick bio je od 1982. godine, a dvije godine kasnije par je dobio kćer Mary. Razišli su se 2008., nakon čega je ljubio kolegicu Beth Morris.
Nighy ima Dupuytrenovu kontrakturu, o čemu je nekoliko puta govorio i u intervjuima. Radi se o stanju koje uzrokuje ukočenost prstiju, što mu je neke uloge i otežavalo.