Prodaje se Fond hrvatskih branitelja: Čak 97 posto portfelja fonda su dionice HT-a

InterCapital, najveća neovisna investicijska kuća u Hrvatskoj, pregovara s Erste Asset Managementom o prodaji svojih 12 investicijskih fondova, uključujući i Fond hrvatskih branitelja, prenosi Forbes Hrvatska.

Fond hrvatskih branitelja, koji je do 2015. bio pod upravljanjem Erstea, danas se većinom sastoji od dionica Hrvatskog Telekoma (HT), dok je preostala imovina, poput dionica Ine, prodana prije više od deset godina. Prema izvješću za 2023. godinu, čak 97% imovine fonda čine dionice HT-a, unatoč zakonskoj odredbi koja ograničava ulaganje u dionice na najviše 10%.

Fond, osnovan prije gotovo dva desetljeća, ima za cilj pružiti financijsku potporu hrvatskim braniteljima i njihovim obiteljima putem ulaganja u dionice državnih kompanija. Nakon privatizacije Ine 2008. godine, fond se gotovo u cijelosti prebacio na dionice HT-a. Ipak, visina naknade za upravljanje, koja je u 2023. iznosila 633 tisuće eura, izaziva kritike jer fond praktički zahtijeva minimalno upravljanje zbog koncentracije imovine u jednoj dionici.

Zakonska ograničenja konzervativnog ulaganja na fond se formalno ne primjenjuju jer dionice HT-a potječu iz privatizacije državnih poduzeća, a Zakon o privatizaciji omogućuje izuzeće od tih ograničenja. InterCapital, kao upravitelj fonda, tvrdi da je trenutna struktura u skladu sa zakonom.

Ministarstvo branitelja, koje također nadzire rad fonda, ističe da je u redovitoj komunikaciji s upraviteljem i prati sve aktivnosti, uključujući ostvarivanje dioničarskih prava i aktivno sudjelovanje na skupštinama HT-a. Ove aktivnosti pridonijele su rastu vrijednosti dionica HT-a i posljedičnom povećanju vrijednosti udjela u fondu.

Osim upravljanja imovinom, Ministarstvo je angažirano u postupcima nasljeđivanja i komunikaciji s nasljednicima imatelja udjela. Iako fond ima samo jednu značajnu dionicu, Ministarstvo smatra da aktivnosti društva za upravljanje uključuju širok spektar zadataka, od svakodnevnog upravljanja do komunikacije s korisnicima fonda.